人身保險業(yè)迎來一項重要基礎工具升級。10月29日，中國精算師協(xié)會（以下簡稱“精算師協(xié)會”）發(fā)布了《中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2025）》（以下簡稱“第四套生命表”）。

金融監(jiān)管總局同步印發(fā)《關于做好〈中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2025）〉發(fā)布使用有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），對人身保險業(yè)科學規(guī)范使用第四套生命表提出了具體要求，并首次提出“死亡發(fā)生率偏離度評估區(qū)間”概念，推動保險公司加強風險計量與回溯分析，提升行業(yè)整體風險防控能力。該生命表將于2026年1月1日起正式使用。

受訪業(yè)內(nèi)專家表示，第四套生命表的發(fā)布，是繼2016年第三套生命表發(fā)布后，時隔近十年的又一次重大更新。此次生命表在曲線形態(tài)和發(fā)生率水平上較第三套生命表均發(fā)生了一定變化，反映了行業(yè)最新的死亡率經(jīng)驗水平，是下一步保險產(chǎn)品定價的重要考慮依據(jù)，也將對定期壽險、養(yǎng)老年金等多類保險產(chǎn)品的價格產(chǎn)生一定影響。

保險人群預期生命持續(xù)提升

所謂生命表，是保險產(chǎn)品定價、準備金評估和風險管理的重要基礎工具，基于被保險人歷史保單數(shù)據(jù)編制而成，提供分業(yè)務、分年齡、分性別死亡率，反映保險人群的生存和死亡概率分布規(guī)律。

金融監(jiān)管總局有關司局負責人介紹，1996年，我國第一套生命表發(fā)布，之后，為及時反映我國人口結構和死亡率變化趨勢，人身保險業(yè)每10年編制完善一次生命表，分別于2005年和2016年發(fā)布第二套和第三套生命表。2025年，精算師協(xié)會編制了第四套生命表，此次編制采集了行業(yè)近10年全量保單數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)樣本量全球保險市場第一。

為何要更新？精算師協(xié)會有關負責人介紹，隨著我國經(jīng)濟社會發(fā)展和醫(yī)療衛(wèi)生水平的不斷提升，人民群眾預期壽命持續(xù)延長，保險人群死亡率呈現(xiàn)出新的變化與趨勢，原有生命表已不能科學地反映實際風險狀況，制約了人身保險業(yè)風險管理的有效性和服務保障水平的提升。

《中國銀行保險報》記者了解到，第四套生命表數(shù)據(jù)顯示，一是保險人群預期生命持續(xù)提升，較第一套生命表增長了約十歲；二是保險人群中少兒死亡率顯著改善，各年齡段中少兒段的死亡率是改善最快的，體現(xiàn)了我國兒童醫(yī)療衛(wèi)生服務體系不斷健全；三是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)的保險人群死亡率明顯降低，彰顯脫貧攻堅、鄉(xiāng)村振興等國家戰(zhàn)略取得了巨大成功。

此外，本次生命表編制的主要成果之一是首次編制了單一生命體表。首次以被保險人證件號而不是保單號為線索，跨公司和險類研究單一生命體死亡率，切實反映保險人群個體生命規(guī)律，提升與人口死亡率的可比性，加強與人口死亡率的比較研究。

首次提出死亡發(fā)生率偏離度評估區(qū)間

“經(jīng)過多輪測算論證，第四套生命表能夠客觀科學反映行業(yè)當前和今后一段時期保險人群生存和死亡概率，數(shù)據(jù)成熟可靠。” 金融監(jiān)管總局有關司局負責人表示，為推動行業(yè)規(guī)范使用生命表，更好發(fā)揮精算在風險保障與風險計量等方面的關鍵作用，保護消費者合法權益，金融監(jiān)管總局制定了《通知》。

第四套生命表包括四類表，即養(yǎng)老類業(yè)務表、非養(yǎng)老類業(yè)務一表、非養(yǎng)老類業(yè)務二表、單一生命體表?！锻ㄖ芬螅ｋU公司應當審慎判斷產(chǎn)品主要責任，選擇適用的發(fā)生率表類別。

其中，兩全保險、年金保險以生存保障責任為主的，應當采用養(yǎng)老類業(yè)務表，其他應當采用非養(yǎng)老類業(yè)務二表；健康保險、定期壽險應當采用非養(yǎng)老類業(yè)務一表；終身壽險以死亡保障責任為主的，應當采用非養(yǎng)老類業(yè)務一表，其他應當采用非養(yǎng)老類業(yè)務二表；其他類型產(chǎn)品，應當根據(jù)責任特征，選擇適用的發(fā)生率表。

值得一提的是，《通知》首次提出，保險公司應當切實發(fā)揮精算在風險保障與風險計量等方面的關鍵作用，在厘定產(chǎn)品費率和法定責任準備金評估時，應當對死亡發(fā)生率與實際經(jīng)驗可能存在的偏離度進行合理評估，并列明偏離度評估區(qū)間。

對此，某大型人身險公司總精算師對記者表示，雖然“偏離度區(qū)間”是一個新提法，但其本質(zhì)是要求對風險發(fā)生率的實際經(jīng)驗與預期進行管理，是保險公司在實際經(jīng)營管理中定期要開展的工作。發(fā)生偏離后要分析偏離原因，并在銷售、運營、管理等各個環(huán)節(jié)進一步做好管控，進而形成經(jīng)驗分析、回顧分析、管理應用等閉環(huán)。

 “隨著死亡發(fā)生率偏離度評估區(qū)間這類不斷細化、深化的監(jiān)管要求的提出，加強保險公司發(fā)生率回溯分析，有利于增強保險公司風險管控能力，為保險行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展保駕護航。”上述總精算師進一步表示。

產(chǎn)品定價更科學

新版生命表的出爐，將產(chǎn)生哪些影響？天職國際保險咨詢主管合伙人周瑾表示，對于行業(yè)而言，可以推動人身險產(chǎn)品的精細化定價與風險管理，更準確的死亡率數(shù)據(jù)幫助保險公司更精確地評估風險、計算準備金和產(chǎn)品定價，減少保險經(jīng)營中的“死差損”風險，充分定價和積極管理“長壽風險”，使得財務基礎更加穩(wěn)健。

上述大型壽險公司總精算師也表示，第四套生命表反映了人身保險行業(yè)最新的死亡率經(jīng)驗變化，為行業(yè)產(chǎn)品定價、準備金評估、風險管理等提供了更為準確的參考基準，為切實防范行業(yè)系統(tǒng)性風險提供了有力的數(shù)據(jù)支撐。在有利于行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的同時，也有利于保險產(chǎn)品科學定價，為人身保險產(chǎn)品創(chuàng)新、更好地滿足市場差異化保險保障需求，以及更積極地發(fā)揮人身險“兩器”功能提供了重要基礎。

至于消費者最為關心的產(chǎn)品定價，相關業(yè)內(nèi)人士指出，新版生命表的實施將導致保險產(chǎn)品價格出現(xiàn)結構性調(diào)整，呈現(xiàn)“有漲有跌”的局面。

具體來看，對于以身故為給付條件的定期壽險、終身壽險等產(chǎn)品，由于死亡率下降，保險公司的賠付風險降低，因此“預定發(fā)生率”下降，產(chǎn)品定價成本隨之降低。與之相反，以生存為給付條件的養(yǎng)老年金險等產(chǎn)品則可能面臨價格上漲。死亡率下降意味著被保險人預期壽命更長，保險公司需要支付養(yǎng)老金的時間更久，成本顯著增加。尤其是終身領取型的養(yǎng)老年金，其費率上調(diào)的可能性較大。

不過，保險產(chǎn)品定價受“三差”（死差、利差、費差）共同影響。上述業(yè)內(nèi)人士同時指出，除了本次生命表更新帶來的“死差”變化外，市場利率水平（影響利差）和公司運營效率（影響費差）也是決定最終價格的關鍵因素。“對消費者而言，最主要的是根據(jù)自身的綜合保險保障需求，選擇適合的保險產(chǎn)品。”他表示。

金融監(jiān)管總局有關司局負責人表示，下一步將重點做好三項工作：一是督促行業(yè)落實《通知》要求，持續(xù)做好生命表的應用和檢視工作，不斷增強數(shù)據(jù)治理能力，提升保險保障水平。二是嚴格生命表等各類精算參數(shù)監(jiān)管，強化精算工作人員責任，切實保護消費者合法權益。三是引導行業(yè)科學運用生命表等基礎工具，發(fā)揮保險經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器功能，助力國家經(jīng)濟社會發(fā)展和社會治理改善。

記者了解到，精算師協(xié)會還將編寫完成《中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2025）編制報告》和《國民人口老齡化應對教育讀本》，向保險業(yè)從業(yè)人員提供多維參考，為人民群眾應對人口老齡化提供保險方案。